Économie, patrimoine, finance personnelle
Retrouvez notre dernier tableau de bord de l’épargnant, disponible sur le nouveau site du Courrier des Stratèges, en cliquant ici !
N’hésitez pas à consulter notre dernier dossier (N°42), disponible sur la boutique du Courrier des Stratèges : les labels ESG.
Le prochain dossier va paraître dimanche 14/04/24 dans la boutique du Courrier des Stratèges. Il explorera les investissements dans le secteur de la Santé.
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Retrouvez notre 42ème dossier, disponible sur le site du Courrier de stratèges ! Après avoir posé les bases de notre stratégie (cliquez ici), puis abordé l’or, les métaux blancs, les matières premières, l’art-investissement, le secteur non coté, les devises étrangères, les actions françaises, les cryptoactifs, les obligations souveraines, l’assurance-vie, l’entreposage physique de l’or, la nature-investissement, les SCPI, la pierre et l’immobilier alternatif, les lois de défiscalisation immobilière, la débancarisation en cryptos, la gestion en bon père de famille et l’optimisation successorale, les principales stratégies de désendettement, la situation d’Air Liquide, la fiscalité des cryptos, le mode d’emploi des actions en bourse, l’achat d’or en période de crise et de guerre, la préparation de sa retraite, les banques digitales et autres courtiers en ligne, le Plan d’Épargne Logement (PEL), les ETF, les produits structurés, l’Impôt sur la Fortune Immobilière, les opportunités d’investissement en Inde, les actions et obligations émergentes, les opportunités d’investissement au Japon, les enchères, notamment immobilières, la négociation d’un crédit immobilier en 2024, une mise à jour du portefeuille d’actions que nous vous avions proposé dans le dossier N°8, une rétrospective des 23 dossiers parus en 2023, la création de rentes, la transmission du patrimoine sans en perdre le contrôle, les SCI, les stratégies légales d’évitement d’un contrôle fiscal et l’hydrogène, nous consacrons ce septième dossier de l’année aux labels ESG.
N’hésitez pas aussi à consulter notre dernier hebdo, disponible chaque samedi sur le site du Courrier des stratèges, ou notre dernier débat économique avec Eric Verhaeghe et à rejoindre notre chaîne “Stratèges en patrimoine”.
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N’hésitez pas à consulter notre dernier dossier (N°41), disponible sur la boutique du Courrier des Stratèges : Investir dans l’hydrogène.
Le prochain dossier va paraître dimanche 31/03/24 dans la boutique du Courrier des Stratèges. Il explorera les labels ESG.
Une phrase a récemment retenu mon attention : « Les pertes non réalisées représentent environ 33% de l’ensemble des fonds propres des banques aux Etats-Unis. » En retravaillant les statistiques en question, on s’aperçoit donc, dans l’indifférence quasi générale, que les banques US, dont plusieurs ont fait faillite courant 2023 (dont l’emblématique Silicon Valley Bank, la SVB), détiennent près de 700 Mds $ de pertes non encore réalisées, puisque leurs fonds propres avoisinent les 2 150 Mds $.
A titre de comparaison, durant la précédente grave crise bancaire et financière, celle des subprimes en 2007-2008, ces mêmes pertes étaient de l’ordre de 5% des fonds propres, soit moins de 110 Mds $ constants ! Autant dire que si ces pertes sont prises, le krach risque d’être dantesque.
Avant la faillite en cascade (ou en domino, comme vous préférez) des banques régionales aux USA l’an passé, cette part des pertes non réalisées (à provisionner donc) sur les fonds propres s’était bien améliorée puisqu’elle avait été « ramenée » à 22% (environ 475 Mds $). La tendance haussière de ce ratio est donc à surveiller comme le lait sur le feu, de même que l’indice des banques européennes (voir ci-dessous le SX7E) cette fois, qui poursuit, sur le temps long, sa descente aux enfers malgré la remontée des taux, laquelle était censée leur redonner de l’oxygène.
Concrètement, les banques US sont passées depuis 2020 d’environ 100 Mds $ de gains non réalisés à 700 Mds $ de pertes latentes. Le « Bank Term Funding Program » (BTFP) inauguré en 2023 constitue bien une caisse de secours de la FED à destination des banques en difficulté, mais ce dispositif est normalement en train de prendre fin. Donc ?
Florent Ly-Machabert
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Au sein de l’indice américain S&P 500 (« Standard and Poor’s 500 »), une soixantaine d’entreprises cotées en bourse ont réduit ou supprimé leurs dividendes en 2020. Si certaines d’entre elles ont réduit leurs dividendes, un groupe de sociétés du S&P 500, connues sous le nom des aristocrates du dividendes, ont augmenté leurs dividendes comme à leur habitude, et ce chaque année depuis au moins 25 ans : elles sont regroupées depuis 2005 dans un indice appelé « S&P 500 Dividend Aristocrats » rassemblant actuellement 65 sociétés US qui satisfont quatre critères précis :
En pleine pandémie, voici les 5 premiers aristocrates US :
Au-delà de la confondante ressemblance des logos (voir supra), les secteurs représentés sont eux plutôt diversifiés (dans l’ordre de la liste ci-dessus) : boissons non alcoolisées (58 ans de hausse du dividende), pétrole (37 ans), télécoms (35 ans), industrie & sécurité (62 ans), Big Pharma (58 ans).
Florent Ly-Machabert
Retrouvez notre 41ème dossier, disponible sur le site du Courrier de stratèges ! Après avoir posé les bases de notre stratégie (cliquez ici), puis abordé l’or, les métaux blancs, les matières premières, l’art-investissement, le secteur non coté, les devises étrangères, les actions françaises, les cryptoactifs, les obligations souveraines, l’assurance-vie, l’entreposage physique de l’or, la nature-investissement, les SCPI, la pierre et l’immobilier alternatif, les lois de défiscalisation immobilière, la débancarisation en cryptos, la gestion en bon père de famille et l’optimisation successorale, les principales stratégies de désendettement, la situation d’Air Liquide, la fiscalité des cryptos, le mode d’emploi des actions en bourse, l’achat d’or en période de crise et de guerre, la préparation de sa retraite, les banques digitales et autres courtiers en ligne, le Plan d’Épargne Logement (PEL), les ETF, les produits structurés, l’Impôt sur la Fortune Immobilière, les opportunités d’investissement en Inde, les actions et obligations émergentes, les opportunités d’investissement au Japon, les enchères, notamment immobilières, la négociation d’un crédit immobilier en 2024, une mise à jour du portefeuille d’actions que nous vous avions proposé dans le dossier N°8, une rétrospective des 23 dossiers parus en 2023, la création de rentes, la transmission du patrimoine sans en perdre le contrôle, les SCI et les stratégies légales d’évitement d’un contrôle fiscal, nous consacrons ce sixième dossier de l’année à l’hydrogène.
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N’hésitez pas à consulter notre dernier dossier (N°40), disponible sur la boutique du Courrier des Stratèges : les contrôles fiscaux.
Le prochain dossier va paraître dimanche 17/03/24 dans la boutique du Courrier des Stratèges. Il proposera des stratégies d’investissement dans l’hydrogène.
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