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Le monde change, l’offre de Samarie & Cie aussi ! Face à une méconnaissance massive des notions financières chez les Français—75 % des 25-34 ans ignorent le taux du Livret A, 67 % doutent de la véracité des informations économiques reçues et seuls 31 % maîtrisent le lexique financier de base—cet institut vous propose une arme redoutable : une formation financière complète pour reprendre le contrôle de votre patrimoine. Cessez d’être un soldat passif dans votre propre économie. Il est temps de vous former, d’agir et de transformer les crises en opportunités.

Formation financière & gestion personnelle : 11 parcours pour dominer vos finances

Avec Samarie & Cie, le premier institut de formation économique et financière, vous accédez à 11 parcours thématiques conçus pour transformer les crises en opportunités de constitution patrimoniale. Ces parcours ne sont pas des gadgets pédagogiques : ils sont des programmes de combat stratégique visant à vous outiller face aux réalités de marchés complexes.

Découvrez et procurez-vous un ou plusieurs de nos 11 parcours de formation adaptés à vos objectifs : parcours de formation finance et gestion

Parcours de formation finance adaptés à votre profil et vos objectifs

Les 11 parcours thématiques couvrent l’ensemble de la formation financière et de la gestion pour particuliers et professionnels :

• Elaborer une stratégie patrimoniale long terme (3 modules)
• Placer en métaux précieux (2 modules)
• S’initier aux actifs cotés (2 modules)
• Investir sur les actifs tangibles (hors métaux précieux) (2 modules)
• Placer en cryptos (1 module)
• Comprendre l’économie de certains pays (émergents ou non) (2 modules)
• Investir en immobilier (3 modules)
• Tout savoir sur les banques & le cash (3 modules)
• Investir les secteurs économiques d’avenir (3 modules)
• Découvrir d’autres types d’actifs (3 modules)
• Optimiser sa fiscalité (2 modules)

Modalités de formation : flexibilité totale pour votre apprentissage

Formation continue : structures adaptées

Chaque parcours est proposé en formation continue accessible et flexible : une fois le paiement effectué, le téléchargement du module choisi est accessible immédiatement. Une visio d’1h, à souscrire en complément, est possible pour répondre à toutes vos questions. 

Compétences développées : de la théorie à la maîtrise opérationnelle

Les 11 parcours combinent modules théoriques et pratiques pour progresser d’une compréhension basique à une maîtrise réelle :

• Maîtrise du vocabulaire financier et des techniques d’analyse d’états financiers
• Évaluation de la solvabilité, rentabilité et gestion de trésorerie
• Conception de projets, tableaux de bord et plans d’action
• Développement d’une pensée critique face aux manipulations économiques et aux mythes véhiculés par une vision interventionniste de l’Etat 

Services complémentaires pour enrichir votre formation

Au-delà des 11 parcours, Samarie & Cie propose un écosystème complet :

• EDUC-FI : cours en ligne d’éducation financière personnelle avec sessions de coaching d’1h
• NEWSLECTEURS : revue de presse hebdomadaire décryptant les mouvements de marché
• Finance & Tic : lettre mensuelle d’analyses économiques approfondies
• ESV & ESI : études synthétiques personnalisées (Valeurs boursières, Investissements) pour analyses ciblées
• Plateforme SaaS : alertes automatisées et tableaux de bord de performance pour un suivi en temps réel des portefeuilles (module 1)
• Conférences à la demande : expertise couvrant l’IA, les marchés, l’économie verte, le libéralisme, etc.

Cette formation continue vous protège contre l’obsolescence. La gestion de votre patrimoine ne pardonne pas l’ignorance : vous devez rester armé, informé, réactif.

Résultats mesurables et preuves de performance

Ne nous croyez pas sur parole. Voici ce que les parcours de formation finance produisent réellement :

• Module Analyse technique d’actions : +45 % de rendement depuis 2022 pour les participants
• Parcours Gestion de portefeuille métaux précieux : +350 % de progression depuis 2014 par allocation dynamique
• Formation complète 11 parcours : amélioration moyenne de 30 % du rendement personnel de l’épargne 
• Alertes SaaS temps réel : réactivité accrue face aux mouvements de marché (écarts de +5-15% vs traders passifs)

Ces chiffres ne sont pas de la fiction marketing.

Ils résultent d’un suivi rigoureux de cohortes d’apprenants sur 5 ans. La formation fonctionne si vous vous l’appropriez. Notre approche est (très) long terme et non spéculative.

Vous avez besoin de comprendre l’économie en profondeur, de maîtriser l’analyse financière et de protéger votre patrimoine de l’inflation ? Notre  formation financière est votre première ligne de défense contre l’analphabétisme économique et la passivité financière.

Conférences et écosystème académique de Samarie & Cie

L’institut ne se limite pas aux cours : il propose aussi un calendrier riche de formations complémentaires via des conférences et des universités d’été :

• Mythes de l’économie verte : analyse critique des promesses et limites
• Great Reset : débat macroéconomique et impacts financiers réels
• Libéralisme souverain : implications monétaires et souveraineté économique
• IA et marchés financiers : transformer les données en avantage concurrentiel
• Droit de succession et patrimoine : cas concrets de transmission immobilière en 10 ans

Consultez les archives des conférences finance pour explorer cet écosystème complet mêlant événements académiques, universités d’été et sessions spécialisées pour étudiants et professionnels.

Pour aller plus loin

L’abonnement à notre mensuel Finance & Tic :

Finance & Tic 12 mois de Samarie & Cie (avec archives), la lettre qui décrypte l’économie

Notre session d’expert d’1h pour répondre à toutes vos questions :

EDUC-FI : coaching en formation financière personnalisée

Notre simulateur unique de droits de succession :

https://www.meilleuresuccession.fr/fr

Florent Ly-Machabert

Marx (1818-1883) n’était pas un simple philosophe de bibliothèque ; il était un séisme intellectuel. Né en 1818 à Trèves, en Prusse, cet homme a démantelé les illusions de son siècle pour mettre à nu les rouages brutaux du capitalisme. On ne peut pas comprendre le monde moderne sans se confronter à la violence de sa pensée et à la radicalité de sa méthode.

Issu d’une famille d’origine juive convertie au protestantisme, Marx commence par lorgner vers le droit, avant de sombrer avec passion dans la philosophie hégélienne à Berlin. Mais là où d’autres se perdaient dans des abstractions brumeuses, Marx a exigé du concret. Pour lui, la philosophie ne devait plus se contenter d’interpréter le monde : elle devait le transformer.

Exilé à Paris, puis à Bruxelles et enfin à Londres, Marx a vécu la vie d’un paria politique, traqué par les polices européennes et soutenu financièrement par son fidèle allié, Friedrich Engels. C’est dans cette précarité qu’il a forgé ses armes les plus tranchantes.

L’anatomie du vol : le matérialisme historique

Le génie de Marx réside dans son refus de croire aux idées désincarnées. Il a affirmé que l’histoire de toute société humaine n’est que l’histoire de la lutte des classes.

• L’infrastructure : ce sont les conditions matérielles et économiques qui déterminent tout le reste ;
• La superstructure : la religion, le droit et la morale ne sont que des outils utilisés par la classe dominante pour justifier son pouvoir.

Dans son chef-d’œuvre de 1867 (pour le seul tome publié du vivant de l’auteur), Le Capital, il décortique le mécanisme de la plus-value. Le constat est sans appel : le profit n’est rien d’autre que du travail non payé, une extorsion systématique déguisée en contrat de travail « libre ». Le capitalisme n’est pas un système naturel : c’est, pour Marx, un système de prédation.

Le manifeste de la rupture

En 1848, avec Engels, il publie Le Manifeste du parti communiste. Ce n’est pas un texte académique, mais un cri de guerre. Marx y prophétise l’effondrement inévitable de la bourgeoisie sous le poids de ses propres contradictions et l’avènement inéluctable du prolétariat : « Les prolétaires n’ont rien à perdre que leurs chaînes. Ils ont un monde à gagner. »

Marx meurt à Londres en 1883, presque anonyme, mais ses idées vont incendier le XX^e siècle. Si ses analyses sur l’aliénation et la concentration des richesses (due, de nos jours, au « capitalisme monopoliste d’Etat ») restent d’une actualité terrifiante, son nom reste indissociable des tragédies totalitaires qui s’en sont réclamées. Pourtant, réduire Marx aux échecs de l’URSS serait une erreur intellectuelle majeure. Il reste le critique le plus féroce et le plus lucide de notre système. Marx n’est pas mort ; il est le miroir dérangeant que l’on tente désespérément de briser pour ne pas voir les failles de notre propre société.

Florent Ly-Machabert

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Nous reprenons au calme nos réflexions sur les conséquences économiques et financières de l’avènement de l’intelligence artificielle générative, et notamment d’une certaine démocratisation des « agents conversationnels » (ChatGPT, Gemini, Grok, Copilot, Claude, Mistral, DeepSeek, etc.).

Alors que les acteurs institutionnels et les commentateurs de la politique monétaire conventionnelle continuent de nourrir majoritairement la crainte d’une stagflation – cette situation inhabituelle où l’économie connaît simultanément une STAGnation de la croissance économique et une inFLATION persistante, nous proposons aujourd’hui aux lecteurs de Samarie & Cie une thèse contrarienne : et si, avec l’essor de l’intelligence artificielle, la peur de la stagflation n’était plus, au fond, qu’un écran de fumée ?

L’IA ne réduit-elle pas en effet à néant la menace rampante de la stagflation ?

De fait, l’IA pourrait au contraire devenir le moteur d’une puissante vague déflationniste, qui autoriserait mécaniquement les Banques centrales « occidentales » (celles, pour le dire vite, qui ont « monétisé » le Covid par la dette) à poursuivre leur folle logique de création monétaire, conformément à la Théorie Monétaire Moderne (TMM) déjà exposée : les exonérant de facto de leur lutte obsessionnelle contre l’inflation, l’IA pourrait alors servir d’alibi aux États, libérés de la contrainte du coût du capital, et à leurs principaux argentiers (FED, BCE, BoE, BoJ, etc.), pour accroître, en la roulant, leur dette publique, alimenter une économie de bulles (et pas que sur les valeurs de la tech…) et faire proliférer les entreprises « zombies », à grands coups de politiques « reflationnistes » – comprendre : de baisse des taux, sans crainte de tensions inflationnistes.

Pourquoi l’IA a un pouvoir déflationniste

L’IA pourrait en effet s’avérer très déflationniste, à condition de :

• Provoquer de réels gains de productivité : l’IA générative permet déjà d’accomplir des tâches cognitives (de rédaction, de codage, d’analyse) et d’optimiser la production à un niveau jamais atteint, c’est-à-dire, que, par essence, elle permet de produire plus avec moins de ressources (humaines, matérielles) et/ou plus vite : c’est la promesse d’une offre surabondante ;
• Réduire drastiquement les coûts de production : en automatisant des pans entiers de l’économie et en rendant l’information instantanée et la logistique plus prédictible, l’IA devrait continuer d’exercer une pression constante à la baisse sur les coûts salariaux et opérationnels.

S’ajoute à ce phénomène technologique, un autre choc déflationniste : celui d’une démographie déclinante, synonyme de baisse de la demande potentielle à long terme, non seulement dans le monde occidental – Allemagne, Italie, France – mais aussi, plus récemment, en Asie étendue (voir graphique ci-dessous).

En toute logique, c’est-à-dire si on laisse les lois du marché s’appliquer, l’IA devrait donc entraîner une hausse de l’offre et une baisse de la demande, donc une baisse généralisée et autoentretenue des prix.

Ce qu’on peut d’ores et déjà observer sur les marchés

Cette hypothèse d’une déflation fait par ailleurs son chemin.

D’abord, le « manque de collatéraux », théorisé par l’analyste financier américain Jeffrey Snider, rend compte de ce que l’impression monétaire des banques centrales ne provoque plus l’inflation redoutée, par déficit d’actifs sûrs pour garantir le crédit privé : l’argent est moins cher, mais les banques commerciales ne prêtent pas sans garanties.  

Il y a, ensuite, l’emballement des charges off (radiations) dans le crédit à la consommation et le retour du deleverage, soit les efforts faits par le secteur privé pour se désendetter, lesquels, nous a appris Irving Fisher dès 1933, sont susceptibles de dégénérer en « déflation par la dette ».

Enfin, le ralentissement des marchés obligataires dans les pays « développés » (qui ressemblent de plus en plus à des marchés émergents, surtout en France), cependant qu’on observe un essor au sein des BRICS+ de leur rendement, notamment en Chine (voir graphique ci-dessous), reflète la fuite des excédents d’épargne mondiaux loin des pays à économie de marché : moins les créanciers internationaux veulent de dette US, allemande ou, tout bientôt, française, plus il faut servir un taux (long) élevé, ce qui fait baisser le cours des obligations déjà émises. On est loin de la surchauffe !

 

 Conclusion : l’IA, un facteur déflationniste au secours des banques centrales

Face à ce péril déflationniste – bien plus redouté par le système financier que l’inflation car il augmente le poids réel de la dette et peut paralyser l’économie, nos gardiens monétaires n’ont qu’une seule cartouche, mais c’est leur préférée : la création de monnaie.

Tant que l’inflation restera maîtrisée ou considérée comme transitoire, ou, mieux, reléguée au rayon des antiquités grâce à l’IA, les banquiers centraux imprimeront et/ou baisseront leur principal taux directeur à due concurrence de la double déflation technologique et démographique observée. On ne va quand même pas laisser l’économie s’effondrer dans une spirale déflationniste !

Les valorisations boursières en profiteront par effet de « second tour » et l’IA elle-même, en alimentant le narratif d’une « croissance future illimitée », pourrait devenir à la fois la cause d’une déflation réelle et le prétexte à une inflation financière !

Entre les deux, les facilités de crédit continueront de permettre, comme pendant la période Covid de taux nuls, à des entreprises intrinsèquement non rentables de survivre, l’IA ne faisant sur ce front qu’accélérer la divergence entre les géants ultra-productifs (les AI winners) et la masse croissante des « entreprises zombies ».

Le paradoxe ultime est redoutable : l’intelligence artificielle génère une richesse déflationniste qui nous oblige à créer une fausse richesse inflationniste.

Mais est-ce vraiment le prix à payer pour ne pas laisser la déflation technologique « nettoyer » l’économie ? Il est de notre devoir, en bons libertariens, de poser la question, nous qui défendons la sanction de la faillite sans laquelle – le mot est de Frank Borman – « le capitalisme est comme le christianisme sans l’enfer ».

Dans la capsule Patrimoine associée, Machabert décrypte pour vous comment adapter la gestion de votre patrimoine à quelques-unes des conséquences néfastes de l’avènement de l’IA générative.

• Notre vidéo sur la sujet : https://youtu.be/sq0QQW0H5ig 

Nos dossiers de référence sur ce thème :

Dossier payant : métavers, informatique quantique & nouvelles technos

Dossier payant : Jeunes entreprises, y a-t-il encore des coups à faire ?

Dossier payant : Investir dans les matières premières

Dossier payant : Sur quelles pétrolières miser ?

Dossier payant : L’or, un actif incontournable en 2025

Dossier payant : acheter des cryptos

Florent Ly-Machabert

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Florent Ly-Machabert a répondu aux questions de Clémence Houdiakova (Tocsin) ce mercredi 12 novembre 2025.

Situation de la France au menu !

A très vite.

Dans le prolongement de notre dossier N°25 consacré aux banques digitales et autres courtiers en ligne, nous explorons pour vous ce mois-ci la version online des « banques privées », ces institutions bancaires (ou départements spécialisés au sein d’une banque) dont le cœur de métier est de fournir des services financiers très personnalisés et le plus souvent sophistiqués à une clientèle fortunée détenant un patrimoine net important (au moins 200 k€ ou 500 k€ selon les établissements), c’est-à-dire proposant une approche plus globale et plus adaptée, notamment pour gérer votre patrimoine, que la banque de détail classique, en ligne ou non. Si ce sont parfois les mêmes plateformes qui offrent les deux types de services, des offres haut-de-gamme dédiées aux ménages aisés, avec une meilleure expérience numérique et moins de frais, ont également vu le jour récemment ; mais, à moins d’être un digital native, leur nom ne vous dira probablement rien ! 

Nous vous présentons donc dans ce 75^ème dossier :

– Ce qu’on entend réellement par « banque privée » ;

– Notre benchmark de quatre offres premium digitales;

– Le cas particulier des « club deals » et du « conseil en art » ;

– La mise à jour du baromètre général des portefeuilles (en annexe). 

Testez aussi le simulateur de droits de succession : http://meilleuresuccession.fr

Abonnez-vous à la chaîne Patrimoine du Courrier des Stratèges : https://www.youtube.com/channel/UCpLBN8WH4GIeLzWiyn9bL9w/join  

Lien vers le dossier 75 : https://samarie-cie.fr/produit/dossier-payant-banques-privees-digitales/

Florent Ly-Machabert

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Florent Ly-Machabert a accordé un entretien à Eric Revel (Valeurs Actuelles) à paraître jeudi 6 novembre 2025.

Situation de l’Argentine au menu !

A très vite.

La vocation historique de Samarie & Cie

L’éducation financière est proche de zéro en France. Mais cela n’avait jusque là pas posé de problème, car notre pays connaissait une croissance économique suffisante et une démographie souriante. Tout a changé et les 18-35 ans sont désormais la première génération à devoir impérativement épargner pour compléter la maigre indemnité de retraite que l’État social sera, à horizon 2055-2070, en capacité de servir.

Un système de retraite à bout de souffle : le contexte

Le système de retraites français, tel que nous le connaissons, est à l’aube de profondes transformations. La raison en est simple : il n’est plus adapté à la réalité démographique actuelle.

Un modèle dépassé par la réalité :

• À sa création, le système a été pensé pour une époque où l’espérance de vie était de 65 ans et où le taux de fécondité était de 3 enfants par femme. Le rapport entre cotisants et retraités était alors très favorable.
• Aujourd’hui, l’espérance de vie atteint plus de 80 ans pour un taux de fécondité de seulement 1,60 enfant par femme. Le nombre de cotisants pour un retraité diminue drastiquement, fragilisant l’équilibre financier du système.

Dans ce contexte, les débats sur un âge de départ à la retraite à 60 ou 62 ans sont lunaires et anachroniques. L’allongement de la durée de vie impose de repenser fondamentalement la durée de la vie active.

L’impact : travailler plus longtemps et être plus responsable

Nous allons inéluctablement devoir travailler plus longtemps, c’est une réalité admise.

Mais au-delà de l’effort collectif, une responsabilité individuelle accrue s’impose à vous, en tant que première génération à devoir sérieusement anticiper une baisse des pensions de retraite futures. Prévoir un complément de revenu pour la retraite devient, au minimum, un impératif.

L’épargne personnelle n’est plus une option, c’est une nécessité.

La stratégie : penser long terme et dynamique

Pour pallier l’affaiblissement du système par répartition, la solution réside dans l’investissement long terme.

1. Horizon & allocation

La stratégie doit être long terme (idéalement supérieure à 20 ans, selon votre âge). Plus l’horizon est lointain, plus vos investissements peuvent être dynamiques (comprendre : plus risqués, mais offrant un potentiel de rendement supérieur), avec un objectif de rendement autour de 8% par an.

2. L’objectif de retraite

Utilisez la règle des 4% pour vous donner une idée du montant de capital à atteindre pour générer le revenu complémentaire souhaité. Cette règle postule que vous pouvez retirer 4% de votre capital chaque année sans en épuiser la substance.

3. Le pouvoir de la constance

L’effet de levier le plus puissant en investissement est la durée (les intérêts composés).

Exemple concret

Placer 500 € par mois pendant 30 ans dans des ETF (fonds indiciels cotés) avec un rendement annuel moyen de 8% permet de générer 679 699 € (capital investi : 180 000 €).

En appliquant la règle des 4%, ce capital permettrait de générer environ 2 266 € par mois de revenus complémentaires à votre retraite.

Ce scénario démontre qu’avec une discipline financière précoce et une stratégie d’investissement dynamique et long terme, il est possible de construire une sécurité financière robuste pour l’avenir, rendant votre retraite moins dépendante des ajustements structurels de l’État.

Nos principaux dossiers de référence :

Dossier payant : L’avenir de nos retraites

Dossier payant : se créer des rentes

Dossier payant : Préparer sa retraite

Dossier payant : pour protéger votre épargne, voici notre kit d’urgence !

N’oubliez pas, enfin, de vous abonner à MeilleureSuccession et à notre chaîne YouTube qui ne coûte que 4,99€ par mois : cela peut vous rapporter gros, surtout une année de… gros temps !

Florent Ly-Machabert

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Si les offres de ventes de pièces, surtout en euros, fleurissent sur les plateformes  en ligne, à des prix parfois exorbitants, la réalité est souvent moins rose, car peu de pièces, au fond, ont de la valeur ! Les arnaques sont donc faciles, mais il n’est pas moins facile de les débusquer grâce à quelques principes simples que nous énonçons dans le présent dossier.

Loin de vous rêver millionnaire en espérant trouver au fin fond de votre jardin une pièce en or « de collection » (comme celle – datant de l’ère de Brutus – qui a rapporté près de 2 M€ à son heureux propriétaire lors d’une vente aux enchères à Genève en décembre 2024), et ce d’autant moins que l’État peut, depuis 2016, saisir vos trouvailles souterraines à condition qu’elles représentent « un intérêt archéologique ou scientifique », soyez plus modeste et optez pour une formation accélérée aux règles permettant de bien choisir et d’estimer convenablement des pièces de monnaie, surtout en ces temps de rallye haussier (bull run) sur le métal jaune (plus de 4 000 $ l’once à date)… mais aussi sur l’argent (plus de 50 $ l’once à date).    

Nous vous expliquons donc dans ce 74^ème dossier :

– Les principales règles pour bien choisir ses pièces ;

– Comment déterminer votre profil d’investisseur-pièces ;

– La fiscalité sur les pièces de monnaie.

En savoir plus : https://samarie-cie.fr

Testez le simulateur de droits de succession : http://meilleuresuccession.fr

Abonnez-vous à la chaîne Patrimoine du Courrier des Stratèges : https://www.youtube.com/channel/UCpLBN8WH4GIeLzWiyn9bL9w/join 

Lien vers le dossier 74 : https://samarie-cie.fr/produit/dossier-payant-estimer-pieces-monnaie/

Florent Ly-Machabert

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Il y a eu l’euphorie pandémique. Et puis il y a eu l’atterrissage. Le marché des montres de luxe continue cependant de représenter un chiffre d’affaires mondial de quelque 80 Mds $ par an. Si certains épargnants voient dans la récente chute des prix sur le marché d’occasion une opportunité pour « faire les soldes », d’autres au contraire, dont vous êtes probablement, continuent de se demander si la croissance soutenue des années Covid reviendra un jour…

Dans ce dossier, nous tranchons cette question afin que vous ayez toutes les cartes en mains, pour prendre la meilleure décision.

N’oubliez pas non plus de vous abonner à notre chaîne premium « Patrimoine », ainsi qu’au simulateur MeilleureSuccession.fr pour optimiser vos droits de succession (voir liens ci-dessous).

Nous vous présentons donc dans ce 73^ème dossier :

– Un état des lieux du marché de la montre-investissement ;

– Les spécificités du marché de seconde main ;

– Nos conseils pratiques pour acheter une montre de luxe neuve ;

– La mise à jour du baromètre général des portefeuilles (en annexe). 

En savoir plus : https://samarie-cie.fr

Testez le simulateur de droits de succession : http://meilleuresuccession.fr

Abonnez-vous à la chaîne Patrimoine du Courrier des Stratèges : https://www.youtube.com/channel/UCpLBN8WH4GIeLzWiyn9bL9w/join  

Lien vers le dossier 73 : https://samarie-cie.fr/produit/dossier-payant-acheter-montre-luxe

Florent Ly-Machabert

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Depuis le début de l’année 2025, le marché pétrolier traverse une phase de turbulences marquée par une chute significative des cours du brut, passant d’environ 83 $ à 65 $ le baril entre janvier et avril, soit une baisse de plus de 20%. Cette dynamique déflationniste, observée tant pour le WTI que pour le Brent, s’explique par plusieurs facteurs interconnectés, allant de l’offre excédentaire à la baisse de la demande mondiale.

Cet article explore les causes de cette baisse, ses implications économiques et les opportunités d’investissement qu’elle génère, en s’appuyant sur une analyse récente du marché.

Les forces déflationnistes à l’œuvre

• Surabondance de l’offre pétrolière

L’offre mondiale de pétrole brut est actuellement excédentaire, alimentée par plusieurs dynamiques. D’abord, l’OPEP+, menée par l’Arabie saoudite et la Russie, a augmenté ses quotas de production, passant de 0,12 à 0,5 million de barils par jour (mbj) jusqu’en juin 2026. Parallèlement, la production américaine continue de croître, soutenue par la poursuite, en réalité, des politiques des Bidenomics (2020-2024) et l’exploitation intensive du bassin Permien par des géants comme ExxonMobil. Cette hausse, estimée entre 0,8 et 1 mbj, porte l’augmentation totale de l’offre mondiale entre 0,9 et 1,5 mbj. Dans un contexte où une capacité inutilisée de 4 mbj persiste, cette surproduction exerce une pression baissière sur les prix.

• Baisse de la demande mondiale

La crainte d’une récession mondiale, bien que potentiellement exagérée (estimée à une contraction économique de 300 Mds € au maximum), a freiné la demande de pétrole. Les incertitudes économiques, notamment en Europe et en Asie, ont réduit la consommation, accentuant l’écart entre l’offre et la demande.

• Impact du dollar et stabilité des taxes

Le recul du dollar face à l’euro, de l’ordre de 14%, a allégé l’« inflation importée » pour les pays de la zone euro, rendant le pétrole moins coûteux à l’achat. Par ailleurs, la stabilité des taxes, qui représentent environ 60% du prix de vente final, n’a pas amplifié la baisse des cours, maintenant une certaine prévisibilité pour les consommateurs.

Une fourchette de prix gérable, mais toujours des risques à l’horizon

Selon les projections, les prix du pétrole devraient se stabiliser entre 60 et 65 $ le baril, un niveau jugé viable pour les producteurs américains de pétrole de schiste, dont les coûts d’extraction sont plus élevés. Cependant, une chute sous les 50 $ pourrait déclencher une réduction de la production, notamment aux États-Unis et, dans une moindre mesure, en Arabie saoudite, entraînant un rebond des prix.

Cette analyse vaut à situation géopolitique constante, car une reprise du conflit Israël-Iran avec blocage, même temporaire ou partiel du détroit d’Ormuz (voir carte), via lequel transitent 20 mbj (1/5^e des transactions pétrolières journalières), est évidemment de nature à faire exploser le cours du brut (vers 100 $ dans un premier temps, voire vers la fourchette 200-350 $).

Opportunités d’investissement

Cette période de baisse des prix offre des opportunités pour les investisseurs avisés, en attendant une inéluctable remontée des prix. Voici quelques pistes d’action :

• Actions et ETF pétroliers

Les grandes compagnies pétrolières, notamment américaines et européennes, se négocient actuellement à des prix attractifs, voire légèrement décotés. Les investisseurs peuvent se tourner vers des ETF énergétiques ou des actions de « majors » comme ExxonMobil, qui bénéficient de la robustesse du secteur malgré la volatilité des prix.

Nos dossiers de référence :

Dossier payant : Notre sélection d’ETF pour jouer l’énergie & l’Asie

Dossier payant : Sur quelles pétrolières miser ?

• Devises des pays exportateurs

Avec environ 20% des échanges pétroliers désormais réalisés hors dollar, les devises des pays exportateurs comme le dollar canadien, la couronne norvégienne, ou encore des monnaies émergentes (renminbi, riyal, roupie, naira, rouble) offrent des perspectives intéressantes. Ces devises peuvent être accessibles via des fonds d’investissement (OPC).

• Diversification vers les matières premières

Outre le pétrole, les matières premières en général (métaux, autres énergies) pourraient bénéficier d’un regain d’intérêt, notamment via des ETF spécialisés.

Notre dossier de référence :

Dossier payant : Investir dans les matières premières

Perspectives & recommandations

La baisse actuelle des prix du pétrole reflète un marché en transition, tiraillé entre une offre abondante et une demande hésitante. Si la fourchette de 60-65$ semble tenable à court terme, une vigilance accrue est nécessaire en cas de repli sous les 50$, qui pourrait bouleverser la dynamique du marché.

Pour les investisseurs, cette période représente une fenêtre d’opportunité pour acquérir des actifs pétroliers à des valorisations attractives, tout en diversifiant leurs portefeuilles via des devises ou des fonds spécialisés.

À plus long terme, les évolutions géopolitiques et les politiques énergétiques mondiales continueront de façonner ce marché volatile.

N’oubliez pas, enfin, de vous abonner à notre chaîne YouTube qui ne coûte que 4,99€ par mois : cela peut vous rapporter gros, surtout une année de… gros temps !

Florent Ly-Machabert

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